פלטפורמת ההשקעות של BRICS: מסלול חדש למימון וסחר חוצה גבולות

לפי המשרד הבינלאומי של Webangah News Agency, על פי נתונים שפורסמו בסוכנות הידיעות Mehr, מתוך TV BRICS, פלטפורמת ההשקעות של BRICS נועדה להקל על הגישה להון, לפתח שיתופי פעולה כלכליים ולפשט עסקאות חוצות גבולות, בהתאם לסדר העדיפויות של המדינות החברות בקבוצה. מטבעות דיגיטליים של בנקים מרכזיים, כלי טוקניזציה, סטייבל-קוינס ומנגנוני המרת מטבעות הם בין הרכיבים הנבחנים ליצירת תשתית פיננסית זו.

מבנק הפיתוח החדש לפלטפורמת השקעות דיגיטלית

הרעיון להקמת פלטפורמת השקעות BRICS הוצג לראשונה באוקטובר 2024, במהלך פסגת הקבוצה בקאזאן. נשיא רוסיה, ולדימיר פוטין, הציע לבסס את הפלטפורמה על בנק הפיתוח החדש (NDB), על מנת לתמוך בכלכלות הלאומיות של המדינות החברות ולהקל על מימונן באמצעות כלים אלקטרוניים.

הצעה זו פותחה בקיץ 2025, והקמת פלטפורמה דיגיטלית מקיפה להשקעות ולביצוע עסקאות פיננסיות נכנסה לסדר היום.

עד כה, בנק הפיתוח החדש היה אחראי על מימון פרויקטים תשתיתיים במדינות BRICS ובכלכלות מתפתחות אחרות; עם זאת, משימת הפלטפורמה החדשה שונה מתפקודו המסורתי של בנק זה. בנק הפיתוח החדש פועל בעיקר באמצעות הענקת הלוואות גדולות ומנגנוני מימון מקובלים בין-בנקאיים, בעוד שהפלטפורמה להשקעות נועדה לשמש כמצע דיגיטלי ורב-תכליתי לגיוס הון פרטי וארוך טווח.

ההיקף הגיאוגרפי של פלטפורמה זו עשוי להתרחב מעבר למדינות החברות העיקריות ב-BRICS, לכלול שווקים מתעוררים, מדינות גלובליות דרומיות ומדינות שותפות עם אוכלוסייה גדלה.

בתרחיש זה, הפלטפורמה תוכל למלא תפקיד מתווך בין גופים כלכליים למוסדות פיננסיים; מצע שבו פרויקטים יוצגו עם מידע ברור יותר על הזדמנויות והסיכונים הכרוכים בהשקעה, והמועמדים יוכלו לזהות מקורות מימון התואמים את צרכיהם.

עביד אמרי, נציג מרכז BRICS Hub באיראן ורוסיה ומומחה לשיתופי פעולה כלכליים וטכנולוגיים ב-BRICS, בנושאי טרנספורמציה דיגיטלית ויישום בינה מלאכותית בעסקים, אמר ל-TV BRICS כי מודל כזה יכול להיות מועיל במיוחד לעסקים קטנים ובינוניים; חברות שאולי אין להן צוות בינלאומי, אך יש להן מוצרים, טכנולוגיות ורעיונות תחרותיים, וזקוקות, בנוסף להון, גם למידע, מומחיות וקשרים אמינים לצורך פיתוח פעילותן.

אם תוכנית זו תתממש, בנק הפיתוח החדש יוכל לספק את הבסיס הפיננסי והמוסדי למערכת האקולוגית החדשה. אמרי מדגיש כי פלטפורמת ההשקעות אינה מיועדת להחליף את הבנק, אלא יכולה לסייע בהכנת פרויקטים כך שבנק הפיתוח החדש יוכל לבחון את מימונם ואת גיוס השותפים המתאימים.

לאבליש טניג'ה, סגן נשיא וראש שולחן הודו באיגוד התעשיינים והיזמים הרוסי-אסייתי, אמר ל-TV BRICS כי חלק מהתשתית של תוכנית זו, כולל פלטפורמה דיגיטלית משולבת ומפה אינטראקטיבית של אזורים כלכליים מיוחדים של BRICS בשם "Invest Navigator", כבר הושק; עם זאת, השלמת המערכת האקולוגית הרחבה יותר תתבצע בשלבים.

בהצהרת דלהי הודגשו גם המשך הפעילויות הטכניות הקשורות לפלטפורמת ההשקעות החדשה. בהצהרה זו, לצד קבלת פני ההתקדמות בשיחות בתקופת הנשיאות ההודית, הודגשה המשכיות המאמצים הטכניים וניצול ההנחיות שאושרו בתקופת הנשיאות הברזילאית.

מתמיכה ותחבורה ועד בינה מלאכותית ואנרגיה נקייה

צפוי כי מקורות המימון של פלטפורמה זו יופנו בעיקר לתחומי העדיפות של BRICS, כולל מסדרונות לוגיסטיים, תשתיות עירוניות, טכנולוגיה ובינה מלאכותית, ואנרגיות מתחדשות.

מומחים מציינים גם את הפוטנציאל של פרויקטים הקשורים ל-Superintelligence ותחום הבריאות; תחומים שיכולים ליהנות מפיתוח פלטפורמות בריאות דיגיטלית, טכנולוגיות רפואיות, חיישנים לבישים, רובוטיקה, אבחון מחלות בעזרת בינה מלאכותית וטכנולוגיות לשיפור ביצועי גוף האדם.

חביב נורבאיי, פרופסור באוניברסיטה וסגן דקאן הפקולטה למחקר וחדשנות באוניברסיטת נורתווסט בדרום אפריקה, אמר ל-TV BRICS כי ערכה של פלטפורמה זו לעסקים אינו מוגבל רק לגישה להון, אלא יכולה לתרום ליצירת שיתופי פעולה חוצי גבולות, העברת טכנולוגיה, כניסה לשווקים חדשים ופיתוח חדשנות במדינות BRICS.

מנגנון זה חשוב במיוחד לחברות סטארט-אפ ועסקים קטנים ובינוניים, בעלי טכנולוגיות חזקות, אך חסרי הון או קשרים עסקיים הכרחיים לכניסה לשווקים בינלאומיים. בנוסף, הפלטפורמה יכולה לשמש כשער לגישה של משקיעים וחברות לפרויקטים גדולים ממשלתיים ובינלאומיים.

ולדימיר פוטין, לפני פסגת BRICS במהלך ביקורו בהודו ובפגישה עם פעילים כלכליים של מדינות חברות, הכריז כי רוסיה מוכנה לשתף פעולה עם שותפותיה בפרויקטים תשתיתיים ולוגיסטיים, כולל מסדרון התחבורה הטראנס-ארקטי והמסדרון הבינלאומי לתחבורה צפון-דרום. הוא גם ציין תחומי שיתוף פעולה כמו טכנולוגיה, בינה מלאכותית, תחבורה ללא נהג, פיננסים, תיירות ותעשייה.

תמיכה בטכנולוגיות מקומיות והאצת ביצוע פרויקטים

לפי מומחים, המטרה העיקרית של פלטפורמת ההשקעות החדשה אינה רק גיוס מקורות מימון, אלא גם צמצום הפער בין היווצרות רעיון לבין יישומו המעשי.

אמרי מסביר כי זיהוי פרויקט מבטיח הוא רק השלב הראשון, ולאחר מכן יש לבדוק את אמינות השותפים, להסכים על תנאי שיתוף הפעולה, לפתור סוגיות משפטיות, לגייס הון ולעצב מנגנוני תשלום. לדבריו, מדינות BRICS זקוקות לשיתופי פעולה כאלה, וצורך זה תרם להיווצרות פלטפורמות טכנולוגיות ועסקיות מקומיות, כולל BRICS Hub מוסקבה, המאגדת חברות סטארט-אפ וקרנות הון סיכון של מדינות חברות.

עם זאת, פיתוח שיתופי פעולה משותפים בהיקף גדול יותר דורש מהירות רבה יותר ופישוט של תקשורת. אמרי מדגיש את הצורך ביצירת סביבה רב-לשונית, כך שהבדלים בשפה ובמיקום גיאוגרפי לא יהוו מכשול לאינטראקציות כלכליות, ויזמים יוכלו להציג את פרויקטים שלהם, למצוא שותפים ולנהל משא ומתן על תנאי שיתוף הפעולה.

מומחים סבורים גם כי מקורות הפלטפורמה צריכים לסייע בפיתוח המדע והקניין הרוחני במדינות BRICS, ולא להגביר את תלותן בטכנולוגיות שפותחו מחוץ לקבוצה. גישה זו צריכה להיות מיושמת גם בתכנון הטכנולוגיות שישמשו להפעלת הפלטפורמה עצמה.

לדברי טניג'ה, לצורך הפעלה ופעילות מוצלחת של תשתית זו, שילוב נכסים דיגיטליים ואלקטרוניים, שימוש בכלים טוקניזיים וסטייבל-קוינס, ושימוש במטבעות דיגיטליים לאומיים, לצד מנגנונים חלופיים, יוכל לסייע בהפחתת התלות בשיטות סליקה מסורתיות.

הוא גם הדגיש את הצורך ביצירת מנגנוני תשלום חוצי גבולות יציבים; מנגנונים שיכולים לכלול פיתוח מערכות כמו "BRICS Pay" או שיטות חלופיות לסליקה והמרה ישירה של מקורות מימון למטבע המדינה המקבלת.

מדינות חברות BRICS כבר בוחנות דרכים להגברת התאימות והקישוריות ההדדית של מערכות התשלום הלאומיות שלהן. אמרי רואה בכך אחד מצירים שיתוף הפעולה ההכרחיים, ואומר כי העדיפות המעשית צריכה להיות שהתשלומים חוצי הגבולות, במיוחד באמצעות מטבעות לאומיים, יהיו מובנים יותר, צפויים יותר וקלים יותר עבור עסקים.

לפני פסגת BRICS בהודו, בחנו המדינות החברות אפשרויות לחיבור מערכות תשלום מהיר ומטבעות דיגיטליים של בנקים מרכזיים. סנג'יי מהלוטרה, נגיד הבנק המרכזי של הודו, הודיע, על פי דיווח של העיתון הברזילאי "Brasil 247", שותפת TV BRICS, כי חיבור כזה יכול להפחית את עלות העסקאות חוצות הגבולות.

בשיחות אלו נבחנו מספר אפשרויות לאינטגרציה פיננסית; עם זאת, עדיין לא נקבע מודל ספציפי ולוח זמנים סופי ליישומו, ופרטים טכניים של תשתית משותפת אפשרית גם הם לא פורסמו.

למרות זאת, הצהרת דלהי מדגישה את המשך הפעילויות בנוגע למרכזי סליקה משותפים, פלטפורמת ההשקעות ומצע לעסקאות במטבעות לאומיים. בנוסף, משרדי האוצר והבנקים המרכזיים של המדינות החברות בוחנים הקמת קבוצת עבודה ייעודית תחת בנק הפיתוח החדש, שתגבש את הפרטים הטכניים, הרגולטוריים והביצועיים של פלטפורמת ההשקעות.

הנוף של הפלטפורמה וחשיבותה לגלובלי הדרומי

פלטפורמת ההשקעות של BRICS, בנוסף לתמיכה בכלכלות הלאומיות של חברותיה, יכולה לספק מקורות מימון חלופיים למדינות הגלובליות הדרומיות והמזרח, ולהרחיב את אפשרויותיהן למימון פיתוח.

נורבאיי סבור כי מדינות רבות בגלובלי הדרומי מחזיקות חוקרים מוכשרים, יזמים וחדשנים צעירים, אך הגישה שלהן להון, תשתית, כוח עיבוד ושוקי בינלאומיים אינה שווה. לדבריו, פלטפורמת BRICS יכולה לסייע בצמצום פער זה על ידי מימון פתרונות התואמים לתנאים מקומיים ועל ידי חיבור מערכות אקולוגיות של חדשנות במדינות שונות.

קיבולת זו חשובה במיוחד בתחום הבינה המלאכותית. פיתוח פתרונות התואמים למאפיינים דמוגרפיים, נתונים מקומיים, תנאים טבעיים ויעדים לאומיים יכול לתרום לחיזוק העצמאות הטכנולוגית של מדינות הגלובליות הדרומיות. מודלי בינה מלאכותית שאומנו על נתונים מקומיים יכולים גם לשקף במדויק רב יותר את גיוון החברות.

אם יעדים אלו יתממשו, מדינות הגלובליות הדרומיות יוכלו בהדרגה לעבור מצריכת טכנולוגיות מתקדמות להיות מפתחות, בעלות ויצואניות שלהן; טרנספורמציה החשובה לצמצום תלות טכנולוגית ולהגדלת חלקן של מדינות אלו בכלכלה מבוססת ידע.

לאחר הסכמת מדינות BRICS על המודל הקונספטואלי של הפלטפורמה, יגיעו לשלב תכנון הטכנולוגיה, תיאום רגולטורי ואינטגרציה משפטית. יצירת מסגרת דיגיטלית, כינון תקשורת הדדית בין מטבעות דיגיטליים של בנקים מרכזיים של מדינות משתתפות, תיאום חוקים לאומיים וחיבור שווקים פיננסיים ובנקים הם צעדים אפשריים במסלול זה.

עם זאת, אמרי מדגיש כי טכנולוגיה בפני עצמה אינה תחליף למוסדות ורגולציות. יצירת ממשק דיגיטלי משותף לא תעלים את ההבדלים הקיימים בחוקי הבנקאות והמטבע של מדינות BRICS; אך היא יכולה להסתיר את מורכבות ההבדלים הללו מעיני המשתמש ולהפוך פעולות בינלאומיות לתהליך ברור ופשוט יותר.

טניג'ה סבור גם כי הבדלים תרבותיים ומשפטיים וחוסר אחידות בשווקים יהוו מכשולים מעשיים בדרך ליישום התוכנית; לכן, התיאום צריך להתבצע באופן סלקטיבי ובשלבים.

בסופו של דבר, לדעת המומחים, הצלחתה של פלטפורמה זו תימדד לא רק במורכבות הטכנולוגיה שתשמש בה, אלא במספר הפרויקטים שיגיעו לשלב הביצוע. אמרי מסכם כי BRICS זקוקה לסביבה שבה קשרים עסקיים יובילו לשיתוף פעולה, שיתוף פעולה להשקעה, והשקעה לייצור, חדשנות ויצירת הזדמנויות תעסוקה חדשות.